• Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 06.04.2020

    Proeconomics Хранилища нефти на побережье Мексиканского теперь заполнены на 67,8%. Судя по темпам их заполнения (около +2 п.п. в неделю и предполагаемого увеличения до +3-3,5 п.п.), 12-14 недель нефтяная отрасль США еще может работать «на склад». 55-60% потребления нефти — это автотранспорт. Ориентируйтесь на время снятия карантинов (т.е. почти полного прекращения движения), плюс еще 1-2 […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 03.04.2020

    ИНВЕСТОМАТ Несмотря на сегодняшний позитив по поводу возможного уменьшения предложения нефти, фундаментально проблема пока не решается. Разница в цене между контрактами поставки на 1 месяц (май 20) и на 6 месяцев (ноябрь) достигала макс исторических значений (до твита Трампа). Ноябрьская нефть была почти на $14 за баррель дороже майской, такое превышение на фьючерсных рынках называют […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 01.04.2020

    EconomicState ЕЦБ решает проблему формирования структуры общего долга, лежащей в основе евро , обычно называемой еврооблигациями. В свете нынешнего кризиса им дали эвфемизм — «Coronabonds». На данный момент уже 14 из 19 стран Еврозоны запрашивают возможность выпуска евробондов для покрытия расходов, связанных с коронавирусом. Пять последних стран — Латвия, Литва, Эстония, Кипр и Словакия. «Необычные […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 30.03.2020

    OptionsWorld Нефть пока практически не реагирует даже на сверхагрессивное стимулирование в мире.  Связано это с текущим существенным переизбытком предложения над спросом и на текущей момент даже дополнительное сокращение в 1.5 млн. баррелей в сутки о котором планировали договорится страны ОПЕК+ до разрыва сделки, не сравняло бы предложение со спросом. Буквально на выходных появилось сообщение о […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 25.03.2020

    BFPchannel Протекающий сейчас финансовый кризис уникален тем, что он максимально не соответствует нашим стандартным преставлениям о том, как происходят финансово-экономические кризисы. Предсказывали рецессию где-нибудь ближе к 2021 году и многие официальные аналитики. Однако тогда следующий кризис казался чем-то очень понятным. Считалось, что можно посредством некоторого анализа более или менее точно предсказать сроки его наступления. Причина […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 23.03.2020

    ИНВЕСТ НАВИГАТОР Инфляция будет Главная новость конечно QE от ЕЦБ на 750 млрд евро ($820 млрд). Лагард сильно ошиблась неделей ранее, и решила исправить ошибку. Я думаю, слишком поздно. Новость конечно хорошая. Но если вы торгуете шаурмой в Берлине — вам QE не поможет. Деньги дойдут до банков, но не до лопающихся предприятий. Недавние базуки […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 20.03.2020

    ИНВЕСТОМАТ JPMorgan на днях предупредил, что мир ожидает долларовое сжатие наподобие margin call. Почему? Доллар — основной инструмент фондирования и в момент перехода в кэш (на фоне паники) всем требуются $. Обещания раздачи денег населению в США спровоцировало распродажу облигаций. Что сейчас и наблюдаем, причем не только в рубле, но и в фунте, например. Игра […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 18.03.2020

    ИНВЕСТОМАТ В последние 2 недели индекс волатильности VIX вырос быстро и драматично. И остаётся на экстремальных уровнях выше 50. Обычно пики VIX продолжаются лишь 3-4 дня. Как поясняет Dan Galai, который придумал концепцию VIX, меры краткосрочных колебаний рынка, в 1989: «То что мы видим сейчас в VIX — это реальное отражение огромной неопределенности.» Дэн, профессор […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 16.03.2020

    Finfakty 50 человек потеряли триллион С начала 2020 года богатейшие люди мира, которые входят в топ-500 по версии Bloomberg, потеряли почти $1 трлн на фоне распространения коронавируса и падения цен на нефть. По данным Bloomberg, 12 марта совокупные потери 500 богатейших людей мира составили $331 млрд, что стало крупнейшим однодневным падением за всю восьмилетнюю историю […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 11.03.2020

    Investomat Сегодня доходность всех гособлигаций США, включая 30-летние (0,9%!)ниже 1% в первые в истории. Полный risk-off на фоне падения нефти на ~20%. Инвесторы ещё на прошлой недели устремились в наличные. Началось «сдувание» пузыря на рынках облигаций. За прошлую неделю из всех видов облигаций, включая рисковые EM и мусорные облигации, вывели $16 млрд. Больше было только […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 09.03.2020

    Economic State Что нужно будет сделать денежным властям, если инфляция будет расти из-за разрушения цепочек поставок карантинными мерами и чрезмерно агрессивных действий ФРС? Если инфляция станет проблемой, то ФРС придется развернуть свои действия в обратном направлении. То есть центробанку придется повысить процентные ставки и уменьшить активы в своем балансе (QT). Подобная политика хорошо работала в […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 06.03.2020

    Economic State Инвесторы недооценивают негативное влияние пандемии на доходы корпорации, считает главный стратег по инвестициям Goldman Sachs Group Ситуация с заболеванием обостряется по всему миру. Эпидемия нового коронавируса SARS-CoV-2 может повлечь рецессию экономик Италии и Франции. Об этом в среду, 4 марта, сообщают материалы брифинга Еврокомиссии. Банк Канады сократил ключевую ставку до 1,25% с 1,75% […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 04.03.2020

    Options World На прошлой неделе хедж фонды приостановили продажи всего что связано с нефтью. Т.е. текущие уровни видятся уже не столь привлекательными для продаж. А учитывая возможное сокращение от ОПЕК+ вполне вероятен еще небольшой рост. Кримсон Дайджест Стратеги из Nordea опубликовали список своих топовых торговых идей на период коронавируса. То есть это их версия «инвестиций […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 02.03.2020

    Options World Индексы деловой активности Китая (PMI), опубликованные накануне, показали стремительный обвал за февраль. В сфере услуг до 29.6, а в производственном секторе до 35.7. Такие данные ранее были лишь в кризисные годы — в частности в 2008. Впрочем, большого сюрприза в такой статистике нет, т.к. половина компаний в стране сейчас либо частично выполняет свою […]

  • Дайджест Telegram: взгляд на рынок. 28.02.2020

    Investomat Вчера случилось самое большое дневное падение Dow, 1192 пункта, за всю историю. Но хоть не в процентах. Почти без пафоса Scott Minerd вчера заметил на Bloomberg TV , — «это, видимо, худшая ситуация, которую я видел за свою карьеру». Скотт ожидает, что рынок упадет на 15-20%, и ФРС вынужден будет вмешаться. Что тут ещё […]