Американская валюта потеряла полпроцента во вторник, на бычьих заявлениях чиновников центробанков Европы и Азии, а также и таящих надеждах на повышение ставки в США. Нефтяные котировки также воспользовались слабостью доллара и комментариях на форуме ЕЦБ, косвенно свидетельствующих о восстановлении спроса на глобальном рынке.  Несмотря на это, крупные спекулянты сокращают объем лонгов по нефтяным контрактам третью неделю подряд. На неделе оканчивающейся 23 июня чистые позиции сократились до 328.8К контрактов с 359.0К контрактов неделей ранее. Это говорит о том, что инвесторы теряют надежду в способность картеля бороться с растущими поставками североамериканских производителей. В мае члены картеля договорились продлить соглашение на девять месяцев, оставив совокупное сокращение добычи на уровне в 1.8М баррелей. Пакт истекает в марте 2018 года.

Страны не присоединившиеся к соглашению, в том числе Нигерия и Ливия, подвергаются давлению со стороны ОПЕК, так как падение нефтяных цен вместе с невозможностью усилить сокращение добычи вынуждает картель прибегать к нестандартным решениям. Добавить пессимизма может также Иран, который в рамках сделки может увеличить добычу до 4 миллионов баррелей в сутки.

Вследствие безвыходной ситуации образовавшейся на стороне предложения нефтяного рынка, дальнейшую динамику нефтяных цен помогут выяснить перспективы спроса в трех основных странах потребителях нефти — Китае, Индии и Японии. Опасения вызывает снижающаяся активность в производственном секторе Китая, которая достигнув пика в 52 пункта в декабре перешла в стремительное снижение в первом квартале 2017 года. В Японии производственная активность все еще находится в зоне роста, однако также демонстрирует спад с начала года. Также Индийское и Китайское правительство опубликовали планы по электрификации транспортных средств, согласно которым 1/5 проданных автомобилей в Китае к 2025 году, должны потреблять альтернативное топливо, в то время как в Индии электрические двигатели на всех автомобилях должны появиться уже к 2032 году. По расчетам IEA потребление бензина в Китае и Индии составляет 11% и 2% от общего мирового потребления.

Европейская валюта подскочила против доллара, после того как президент ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении на форуме ЕЦБ в Португалии подчеркнул временный характер факторов тормозящих рост инфляции, однако отстаивая необходимость в стимулировании экономики. По словам Драги, сигналы поступающие от различных секторов указывают на общее восстановление и замещение дефляционных сил на рефляционные, однако требуется обширная кредитная поддержка чтобы придать инфляции устойчивость. На предыдущем заседании ЕЦБ по процентной ставке, Драги охарактеризовал риски для экономики как “в целом сбалансированные”, изменив формулировку со “смотрящими вниз”. Очевидно, что ЕЦБ все труднее сдерживать рыночный оптимизм, но дешевый евро все необходим для стимулирования производственной активности в экономике и поддержания спроса европейских производителей на энергоносители. Из комментариев чиновника можно сделать вывод что сокращение QE может начаться до повышения ставки рефинансирования — об этом же свидетельствует рост доходности немецких бондов почти на 20% во вторник.

Оставайтесь с нами и торгуйте с Tickmill!

Поделиться статьей: